În Europa, există semne tot mai evidente că ratele dobânzilor au atins un nivel maxim, iar această situație continuă să fie o provocare pentru cei care au contractat împrumuturi semnificative într-o perioadă caracterizată de costuri de împrumut extrem de reduse.
Conform analizei realizate de Bloomberg, cetățenii europeni care au luat diverse împrumuturi vor continua să se confrunte cu creșterea povarei ratelor datorită majorărilor impuse de instituțiile bancare în următorii ani.
SUA și Europa, afectate de ratele dobânzilor
Această ajustare nu este doar o realitate în Europa, ci și în alte regiuni, precum Statele Unite, dar impactul este mai pronunțat în Europa, unde ratele dobânzilor au rămas sub zero timp de opt ani. Mulți împrumutați au amânat refinanțarea datoriilor lor sperând că ratele vor scădea din nou, însă odată cu performanțele economiilor depășind așteptările, această perspectivă devine din ce în ce mai improbabilă.
Experții prognozează că în următorii ani, vom asista la o creștere a neplăților și la reduceri semnificative de cheltuieli, pe fondul majorării părții din venituri alocate de companii, gospodării și guverne pentru a face față datoriilor.
Un semnal clar că această schimbare semnificativă se apropie constă în diferența dintre sumele plătite în prezent de guverne și companii ca dobândă și sumele pe care le-ar plăti dacă ar refinanța la nivelurile actuale. Această diferență a atins acum aproximativ 1,5 puncte procentuale, un nivel fără precedent.
Mark Bathgate, fost investitor la Goldman Sachs Inc. și BlueBay Asset Management, care acum conduce propria firmă de consultanță, comentează: „Dacă mulți dintre noi au crezut că anii 2010 au însemnat o nouă normalitate în care ratele au continuat să scadă și am putut să refinanțăm cu ușurință, mediul actual a schimbat această convingere. Problemele legate de creditele europene ar putea deveni mult mai grave decât cele din Statele Unite„.
Pe continentul european, numeroase companii, multe dintre ele împrumutându-se masiv în timpul pandemiei, se confruntă cu o provocare majoră în ceea ce privește refinanțarea datoriilor lor, programată să înceapă în 2025 și să atingă un vârf în 2026. Potrivit datelor colectate de Bloomberg, companiile cu randament ridicat din Europa au împrumuturi în valoare de peste 430 de miliarde de dolari care urmează să ajungă la maturitate în a doua jumătate a acestui deceniu.
În Regatul Unit, cercetătorii de la Banca Angliei arată că aproximativ 60% din datoriile corporative sunt deținute de companii cu niveluri ridicate de îndatorare, dar acestea dispun doar de 5% din numerar. Această situație sporește riscul ca multe firme din UK să fie nevoite să reducă investițiile sau să facă concedieri pentru a-și menține stabilitatea financiară.
Ce e de făcut?
Experții avertizează că firmele ar putea fi obligate să înceapă să strângă fonduri pentru refinanțare cu cel puțin un an înainte de scadența datoriilor lor, ceea ce devine crucial în cazul în care trebuie să găsească noi creditori sau surse de finanțare.
În plus, există îngrijorări cu privire la impactul asupra consumului privat, în special în sectoarele cheie din Germania, cum ar fi construcțiile și producția auto, care ar putea suferi o scădere semnificativă. Jochen Schönfelder, partener senior la Boston Consulting Group din Köln, a subliniat că mai multe companii din Germania au început deja să-și reducă costurile și să acceseze surse private de împrumut pentru a obține rapid capital.
În concluzie, perspectiva pentru împrumutații europeni și pentru companii în contextul creșterii ratelor dobânzilor rămâne incertă și plină de provocări, cu un potențial impact semnificativ asupra economiei și locurilor de muncă.
